Schuldscheindarlehen sind bilaterale Verträge zwischen dem Darlehensnehmer und dem Darlehensgeber. Um die Transaktion auch reibungslos zu gewährleisten, werden die meisten Emissionen von Arrangeuren begleitet und während der Laufzeit von einer Zahlstelle, möglicherweise einer separaten Berechnungsstelle sowie einem möglichen Treuhänder für Garantien und Sicherheiten betreut.
Die Emission von Schuldscheindarlehen wird in der Regel von Banken begleitet. Einige deutsche Finanzinstitute haben sich in den letzten Jahren dabei hohe Marktanteile gesichert. Der Spitzenreiter im Jahr 2018 war die LBBW, die sich mit 59 Deals und einem Volumen von 5,3 Milliarden Euro und damit einem Marktanteil von 21% an die Spitze gesetzt hat, gefolgt BayernLB (36 Deals mit 3,1 Mrd. Euro und 13% Marktanteil), der Helaba (38 Deals mit 2,7 Mrd. Euro, 11% Marktanteil) und der UniCredit (31 Deals über 2,53 Mrd. Euro und 10% Marktanteil). Auch die DZ Bank ist in den League Tables der letzten Jahre immer gut vertreten. Dass Landesbanken und Zentralinstitute der Raiffeisen- und Genossenschaftsbanken stark vertreten sind, überrascht wenig. Schließlich sind die wichtigsten Investoren im Schuldscheinsegment Sparkassen, Volks- und Raiffeisenbanken, und der Zugang zu diesen garantiert in vielen Fällen den Erfolg einer Emission.
Die Nachfrage nach Schuldscheindarlehen unter Investoren ist nach wie vor groß, auch dank der anhaltenden Niedrigzinspolitik im Euro-Raum und der Suche nach Rendite. Viele vor allem größere Schuldscheinemissionen sind überzeichnet und werden im Laufe des Emissionsprozesses aufgestockt. So wurde beispielsweise das Schuldscheindarlehen der Bechtle AG in 2018 von den geplanten 200 Millionen Euro auf 300 Millionen Euro aufgestockt.
Der Emissionsprozess selbst ist im Vergleich zu anderen Finanzierungsformen schlank und schnell. In sechs bis zehn Wochen kann eine Schuldscheinemission von der Mandatierung bis zur Auszahlung der Gelder abgewickelt werden. Emittenten, die bereits bekannt sind, eine gute Bonität besitzen und wiederholt an den Schuldscheinmarkt kommen, benötigen dabei weniger Zeit als Erstemittenten, deren Prozesse und Credit Story erst erarbeitet werden müssen. Hier kann der Prozess auch etwas länger dauern.